म्यूचुअल फंड एक वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) नहीं है। AIF में आमतौर पर प्राइवेट इक्विटी, वेंचर कैपिटल और इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड शामिल होते हैं, जो पारंपरिक परिसंपत्तियों से अलग क्षेत्रों में निवेश करते हैं। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से धन जुटाकर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिससे वे अधिक विनियमित और आम जनता के लिए सुलभ होते हैं। AIF आमतौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और संस्थागत निवेशकों को लक्षित करते हैं और उच्च जोखिम व उच्च रिटर्न वाले अवसरों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
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